据《华尔街日报》报道，随着SpaceX即将上市，该公司员工正在疯狂研究怎么处理这笔天降横财。一位SpaceX前员工一直在跟财富顾问埃里克·富兰克林讨论这事，富兰克林专门服务科技公司员工。按照SpaceX上周定下的IPO价格算，这位前员工手里的股票价值2140万美元，占了他们家可投资净资产的93%。



富兰克林建议他的客户，等SpaceX一上市就该逐步减持。但这客户担心卖早了亏得慌，一直下不了决心。“他显然还是觉得这家公司非同一般，”富兰克林说，他是理财规划公司Prospero Wealth的联合创始人。

随着SpaceX即将登陆股市，成千上万的前任和现任员工手里的股份马上就要变现成足以改变人生的巨额财富。对于持有Anthropic和OpenAI股份的很多人来说也一样，这两家公司今年也提交了上市申请。不过突然暴富也不是啥轻松事，下面就是SpaceX员工正在面对的几个抉择。

理财顾问塔拉·舒尔曼表示，她工作的关键之一就是帮客户制定多元配置计划，并督促他们严格执行。“我们就是想尽量避免客户陷入那种IPO后必然会出现的情绪狂热，”她说，“想找到卖股票的最佳时机只会把自己逼疯。但对你个人来说，也许存在一个‘最适合卖掉’的时机。”她还说，现在卖掉股票可以让孩子交得起大学学费、买新房，或者提前退休。

风险投资人、加密银行Anchorage Digital的联合创始人迪奥戈·莫尼卡，在职业生涯里攒了不少创业公司的股权。他给自己定了一套方案来避免冲动决策：IPO时卖掉20%的持股，之后再逐步卖出60%，剩下的20%长期持有，表示对公司的信心。莫尼卡曾是金融科技公司Block旗下Square的早期员工，通过在线平台Frec卖掉了自己在Square的大部分股份。

许多SpaceX、Anthropic和OpenAI的员工都持有混合型股权激励，包括非合格股票期权、激励性股票期权、限制性股票单位和员工股票购买计划股份。mystockoptions.com联合创始人布鲁斯·布朗伯格说，每种形式的税务处理都不一样，走错一步就可能迎来一张意想不到的税单。

如果一年内卖掉太多股票或者行使太多非合格期权，可能会把纳税人推上更高的税率档位。激励性股票期权则可能触发一笔可观的替代性最低税。所以理财顾问通常建议搞个“税务时间表”，把期权行使分散到多个纳税年度，降低冲击。

限制性股票单位在归属时就产生税单，哪怕这时候你还卖不掉这些股票。22%的默认预扣税率可能根本不够覆盖实际税负。“如果你借钱交税，IPO后股价又跌了，你照样得还税，”Titan注册理财规划师乔瓦尼·蒂索说。员工有时候还能通过员工股票购买计划拿到更多股票，通常允许每年以最高15%的折扣买价值不超过2.5万美元的股票。买完之后还得抉择：是继续拿着，还是能卖就尽快卖。

资产多元化的方式很简单，比如卖掉部分股票把钱投到标普500指数里。但也有更高级的操作。比如把钱搞成“直接指数化投资”，在跟踪指数的同时刻意制造一些亏损来抵消资本利得，达到省税的效果。

还有一些办法可以不用立刻卖股票交税就实现多元化。预付远期合约允许员工以手里的股票做抵押借钱，用借来的钱做多元化投资。这类合约通常还带一个“价差保护区间”，给股票设个底价和顶价，限制下跌风险和上涨空间。合约到期时可以卖掉股票交税，也可以再开一份合约继续玩。

同样受欢迎的还有交易所基金，一种私人投资工具，允许持有不同公司集中头寸的投资者把各自股票凑一起搞多元化。美国国税局通常要求投资者在这类基金里至少持有七年。此外还有针对股票授予的83(b)选择权，允许在股权还没归属时就提前交税，如果股票后面大涨能省一大笔钱。但如果股价跌了，可能就白交了税。

就算规划得再细，持有公司股票始终有风险。比如帮前SpaceX员工做咨询的富兰克林，1998年入职亚马逊，那时亚马逊刚上市一年。他是当时入职培训班里唯一一个入职一年后就卖掉股票的人。互联网泡沫爆了以后，他剩下的四分之三股票跌到行权价以下，最后变成废纸。“现在我们都把亚马逊当成一个巨大的成功故事，”富兰克林说，“但它并非一直如此。”