4月份的A股受到中东地缘冲突影响，在3900到4000点之间震荡磨底。短期来看，市场还需要消化情绪和筹码，但经济基本面和慢牛的逻辑还是比较稳的。到了中下旬，情况可能会慢慢改善，行情会转向由业绩确定性来驱动。



创新药板块表现不错，迎来了基本面和情绪共振的拐点。可以重点关注业绩、研发和出海授权这些方向。BD授权已经进入2.0阶段，不少企业开始扭亏为盈，实现高增长，港股那边也跟着走强。

半导体行业全面涨价，主要因为AI和新能源需求旺盛，加上产能比较紧缺。模拟、数字、功率半导体都是量价齐升，第三代半导体也在加速落地。

工程机械行业在复苏，超过一半的公司实现增长，龙头企业的海外收入占比超过了60%。新能源材料方面，中伟新材净利润预增超过七成，金力永磁业绩翻倍，并且开始布局新领域。

消费这块，东鹏饮料成了能量饮料的第一名。机构也提示了猪周期的价值。宏观方面，一季度GDP预计增长5%，香港稳居全球金融中心的位置。

投资策略上，可以攻防兼顾，多关注高景气度、一季报高增长以及低估值这几个方向的板块。

网盘下载：下载